交通运输：政策支持+行业龙头

在此项政策的激励下，交运行业或有较好的发展前景，但是是交运建筑行业或许才是最大的受益者。
经济增长与城镇化发展是驱动交通固定资产投资增长的核心动力，中央政府对交通建设的相关规划和配套资金计划直接影响交通投资增速。中央投资引导地方和民间投资的机制在2009年已初见成效，2010年固定资产投资仍将保持稳定。权威部门预测，2009年，我国中央财政交通运输支出2178.71亿元；2010年，中央财政交通运输支出将达到2119.19亿元。
我们认为，从宏观和微观两个层面来看，交通建设行业仍处于高景气周期。
从宏观层面看，2010年中央对交通的直接投资与2009年大体相当，保持在较高的投资规模。而且，国家主要领导人多次表示2009年保增长的成果来之不易，2010年要维持宏观政策的稳定性和持续性。因此，宏观层面是有利于交通建设行业增长的。
从微观层面看，银河证券将各地的2010年交通固定资产投资计划进行了梳理和统计，数据显示，虽然部分省市的交通投资计划低于2009年；但是加总后的数据显示，2010年我国交通建设投资仍将保持稳定增长的局面，绝对数量要高于2009年。
更重要的是，目前，A股建筑公司2009-2011年的市盈率为26倍、20倍、14倍，高于欧美主要建筑企业，也高于H股建筑公司的估值水平。2010年，固定资产投资稳定增长为建筑行业的增长提供了良好的环境；而板块效应的形成以及盈利能力的提升有望推动建筑行业走强。秉持业内观点，关注伴随交通建设行业发展的建筑龙头，主要是是中国建筑和中国中铁。